Zoom投资美国运通商旅上市，探索“线上线下混合活动体验”

【环球旅讯】当地时间12月3日，全球差旅巨头美国运通商旅（GBT）宣布将与投资管理公司Apollo旗下特殊目的收购公司APSG合并上市，打造“全球最大的B2B差旅平台”，市值预计将达到53亿美元。GBT将在纽交所上市，股票代码为“GBTG”。

GBT预计这次合并上市将筹集最多12亿美元的资金，其中投资者包括视频会议平台Zoom、美国GDS巨头Sabre、投资管理公司Apollo、Ares基金和投资咨询公司HG Vora等。

另外，在交易完成后，美国运通信用卡公司、Expedia集团和投资公司Certares仍然是GBT的股东。

目前，GBT和APSG董事会都已经批准交易计划，在满足其它成交条件的前提下，如获得APSG股东的批准，通过监管审批等，上市计划将于2022年上半年完成。

GBT在公告里说，全球差旅市场规模高达1.4万亿美元，而GBT作为行业佼佼者，成为上市公司将推进自身增长策略，同时提升投资能力和灵活度，为顾客创造更多价值和选择。

“差旅巨头+视频会议技术”的想象空间

GBT首席执行官Paul Abbott表示，“成为上市公司将是GBT成长历程中的里程碑，Zoom和Sabre等新投资者的加入表明，他们对于我们公司的业务，以及差旅和会议活动的发展前景充满信心。”

Zoom首席财务官Kelly Steckelberg则表示，对于投资GBT感到兴奋，期待与其团队共同开发创新且互动性强的线下和混合会议活动体验。很多企业客户都在寻找混合活动领域的专家以及先进的技术解决方案，Zoom Events的需求增长就体现了这一点。

今年5月份，Zoom Events正式推出，融合了Zoom会议、聊天和视频研讨会的功能和体验。Steckelberg说，很高兴能够发挥Zoom Events的技术优势，与GBT合作，为全球不同大小的公司提供顶级的会议服务。

疫情暴发以来，全球旅游业受到严重影响。去年比尔盖茨预测商旅市场未来将缩水过半，不少人对差旅业前景更加担忧；另一方面，Zoom等视频在线沟通软件兴起，似乎也在蚕食商旅需求。

商务旅行和在线视频会议技术真的“势不两立”吗？美国航空CEO Doug Parker曾表示，航空公司将和Zoom共存，而不是竞争。

11月17日在Skift航空论坛上，Parker引用了上世纪末美国互联网泡沫时期的情况作对比，认为历史一直在重演，而虚拟会议平台通过远程方式加强了人们之间的联系，不但不会蚕食航空业的市场需求，反而能促进人们更愿意旅行和面对面交流。

GBT收购Egencia，引入Expedia战略投资

今年5月，GBT同意收购Expedia集团旗下商务旅行品牌Egencia。据Expedia集团公告，定位为“领先的数字化TMC公司”的Egencia，在此次交易过后将融入GBT家族。同时，Expedia也成为GBT的股东，双方进一步深度绑定战略伙伴关系。

当地时间11月2日，GBT宣布完成对Egencia的收购。通过这次交易，Expedia持有GBT大约14%的股份，同时双方将签署十年的住宿供应协议。GBT表示，将加大对Egencia的品牌、人力和技术投资。Egencia总裁Mark Hollyhead继续负责Egencia的业务，直接向GBT的CEO Paul Abbott汇报，并加入GBT的高管团队。

除了收购Expedia集团商旅子品牌，GBT最近几年还有很多投资并购举措：

• 2016年5月，收购芬兰差旅公司 SMT。

• 2016年8月，收购法国巴黎差旅技术商KDS。

• 2018年2月，宣布收购差旅公司Hogg Robinson Group（HRG），同年7月完成合并。

• 2019年6月，收购德国商旅企业DER Business Travel。

• 2019年8月，收购中东差旅公司Kanoo Travel。

• 2020年10月，收购差旅管理及聊天机器人公司30SecondsToFly。

• 2021年1月，收购纽约Ovation Travel集团。

早前凯雷集团投资计划因疫情告吹

GBT创立于2013年，曾是美国运通信用卡公司（Amex）的全资子公司，主要为需要预订机票和酒店客房的企业提供差旅管理服务，疫情前在全球140多个国家和地区拥有超过1.8万名员工，每年管理约350亿美元的差旅业务。其母公司Amex还和大型航司、酒店集团建立战略合作，共同推出联名信用卡。2014年，Amex将其一半的GBT股份出售给以投资公司Certares为首的投资财团，当时交易价格约9亿美元。

2019年底，私募股权投资公司凯雷集团宣布将牵头投资者财团，共同收购GBT的部分股份。后来新冠疫情暴发，投资者财团决定退出这项投资交易，但卡塔尔和GBT等多方都不接受交易破裂。随后，包括Certares在内的股东们对凯雷发起了诉讼，要求凯雷完成投资交易。这起交易纠纷诉讼案经历了数月的协商，最终达成庭外和解告终。

参考资料：
1. American Express Global Business Travel, the world’s leading B2B travel platform, to go public via combination with Apollo Strategic Growth Capital. (Global Business Travel)
2. AmEx Global Business Travel to go public via $5.3 bln Apollo SPAC deal. (Reuters)
3. Expedia出售差旅品牌Egencia，战略入股运通商旅. (环球旅讯)
4. 美国运通商旅完成对Expedia集团旗下商旅平台Egencia的收购. (环球旅讯)
5. 凯雷牵头财团收购运通商旅股份，交易估值50亿美元. (环球旅讯)
6. 大型投资交易石沉大海：凯雷财团放弃收购运通商旅股份. (环球旅讯)
7. 多个投资并购交易告吹：新冠危机改变旅游业整合趋势. (环球旅讯)
8. 放弃收购运通商旅股份引官司：凯雷与Certares最终达成庭外和解. (环球旅讯)
9. 运通商旅GBT收购中东差旅公司Kanoo Travel. (环球旅讯)
10. TMC巨头美国运通商旅收购纽约Ovation Travel集团. (环球旅讯)